Капитал хедж-фондов вырос до четвертого квартального рекорда подряд на фоне сочетания предвыборных и геополитических рисков, определявших состояние финансовых рынков на протяжении 2024 года, которые особенно остро проявились в преддверии IV квартала, когда до выборов в США оставались считанные недели. Общий мировой капитал хедж-фондов вырос до 4,46 трлн долларов, что на 148 млрд долларов больше, чем в конце предыдущего квартала, в частности благодаря притоку новых инвесторов, которые принесли рынку 15,86 млрд долларов. Интерес инвесторов сконцентрирован не только на выборах и геополитических рисках, но и на мощных сигналах снижения темпов роста инфляции/процентных ставок, технологий, энергетики, криптовалют и рынка слияний и поглощений.
На рост капитала хедж-фондов повлияло как и сочетание притока новых инвесторов, так и увеличение доходности, причем во многом благодаря притоку новых денег в стратегии Relative Value Arbitrage, Equity Hedge и Event-Driven.
HFRI Fund Weighted Composite Index вырос на +2,8 % в нестабильном 3-ем квартале 2024 года благодаря применению целевых стратегий Event Driven и Equity Hedge, в результате чего доходность индекса за первые три квартала составила +8,1 %. В то время как HFR Cryptocurrency Index вернул после падения +17,0 % с начала года по конец 3-го квартала 2024 года, несмотря на резкий рост волатильности во втором и третьем кварталах.
Поскольку инвесторы продолжают ориентироваться на снижение процентных ставок и рост геополитической неопределенности, в 3-ем квартале активы стратегий с фиксированным доходом Relative Value Arbitrage (RVA), чувствительные к кредитным и процентным ставкам, увеличились на 37 млрд долларов, что обусловлено чистым притоком денег в размере 6,7 млрд долларов, в результате чего общий капитал RVA вырос до 1,196 трлн долларов.
Капитал под управлением стратегиями Equity Hedge (EH) также вырос, восстановившись после падения в предыдущем квартале. В третьем квартале капитал увеличился на 54,6 млрд долларов за счет притока 6,2 млрд долларов, в результате чего общий капитал EH достиг примерно 1,294 трлн долларов.
Стратегии Event-Driven (ED), в которых основное внимание уделяется глубоко недооценённым активам, также продемонстрировали значительный приток средств в 3-ем квартале 2024 года: активы выросли на 69,1 млрд долларов при притоке 3,56 млрд долларов, увеличив общий капитал ED до 1,27 трлн долларов.
Стратегии с низкой корреляцией к рынку (Macro) продемонстрировали снижение активов в 3-ем квартале на фоне снижения инфляции и процентных ставок. Активы Macro сократились на 12,7 млрд долларов, в результате чего общий капитал этой категорий стратегии составил 702,7 млрд долларов.
В 3-ем квартале 2024 года инвесторы направили новый капитал в фонды всех размеров, что было обусловлено притоком средств в крупнейшие УК отрасли. Компании, управляющие капиталом более 5 млрд долларов, получили приток в размере 10,4 млрд долларов, в то время как средние компании, управляющие капиталом от 1 до 5 млрд долларов, получили небольшой чистый приток в размере 7,5 млн долларов за квартал. Фирмы, управляющие менее чем 1 млрд долларов, в начале квартала получили значительный приток средств в размере 5,3 млрд долларов. Если объединить эти данные с данными о потоках за первое полугодие, то окажется, что приток средств в крупнейшие компании составил 19,1 млрд долларов, отток средств из средних компаний, управляющих капиталом от 1 до 5 млрд долларов, составил 4,9 млрд долларов, а приток средств к УК, управляющих капиталом менее 1 млрд долларов, по оценкам, составил 8,8 млрд долларов.
Источник: https://www.hfr.com/media/market-commentary/hedge-fund-assets-increase-to-fourth-consecutive-quarterly-record-as-election-geopolitical-risks-surge/
На рост капитала хедж-фондов повлияло как и сочетание притока новых инвесторов, так и увеличение доходности, причем во многом благодаря притоку новых денег в стратегии Relative Value Arbitrage, Equity Hedge и Event-Driven.
HFRI Fund Weighted Composite Index вырос на +2,8 % в нестабильном 3-ем квартале 2024 года благодаря применению целевых стратегий Event Driven и Equity Hedge, в результате чего доходность индекса за первые три квартала составила +8,1 %. В то время как HFR Cryptocurrency Index вернул после падения +17,0 % с начала года по конец 3-го квартала 2024 года, несмотря на резкий рост волатильности во втором и третьем кварталах.
Поскольку инвесторы продолжают ориентироваться на снижение процентных ставок и рост геополитической неопределенности, в 3-ем квартале активы стратегий с фиксированным доходом Relative Value Arbitrage (RVA), чувствительные к кредитным и процентным ставкам, увеличились на 37 млрд долларов, что обусловлено чистым притоком денег в размере 6,7 млрд долларов, в результате чего общий капитал RVA вырос до 1,196 трлн долларов.
Капитал под управлением стратегиями Equity Hedge (EH) также вырос, восстановившись после падения в предыдущем квартале. В третьем квартале капитал увеличился на 54,6 млрд долларов за счет притока 6,2 млрд долларов, в результате чего общий капитал EH достиг примерно 1,294 трлн долларов.
Стратегии Event-Driven (ED), в которых основное внимание уделяется глубоко недооценённым активам, также продемонстрировали значительный приток средств в 3-ем квартале 2024 года: активы выросли на 69,1 млрд долларов при притоке 3,56 млрд долларов, увеличив общий капитал ED до 1,27 трлн долларов.
Стратегии с низкой корреляцией к рынку (Macro) продемонстрировали снижение активов в 3-ем квартале на фоне снижения инфляции и процентных ставок. Активы Macro сократились на 12,7 млрд долларов, в результате чего общий капитал этой категорий стратегии составил 702,7 млрд долларов.
В 3-ем квартале 2024 года инвесторы направили новый капитал в фонды всех размеров, что было обусловлено притоком средств в крупнейшие УК отрасли. Компании, управляющие капиталом более 5 млрд долларов, получили приток в размере 10,4 млрд долларов, в то время как средние компании, управляющие капиталом от 1 до 5 млрд долларов, получили небольшой чистый приток в размере 7,5 млн долларов за квартал. Фирмы, управляющие менее чем 1 млрд долларов, в начале квартала получили значительный приток средств в размере 5,3 млрд долларов. Если объединить эти данные с данными о потоках за первое полугодие, то окажется, что приток средств в крупнейшие компании составил 19,1 млрд долларов, отток средств из средних компаний, управляющих капиталом от 1 до 5 млрд долларов, составил 4,9 млрд долларов, а приток средств к УК, управляющих капиталом менее 1 млрд долларов, по оценкам, составил 8,8 млрд долларов.
Источник: https://www.hfr.com/media/market-commentary/hedge-fund-assets-increase-to-fourth-consecutive-quarterly-record-as-election-geopolitical-risks-surge/