трлн долларов, сообщает Preqin
По данным Preqin хедж-фонды продолжали демонстрировать хорошие результаты
по окончании 2021 года. Глобальный отчет Preqin о хедж-фондах показывает, что
доходность всего класса активов выросла на 11,43% (по состоянию на сентябрь 2021
года, +15,52% в годовом исчислении), и все основные и суб-стратегии закончили год
с положительными результатами.
Фонды, ориентированные на события, возглавили список лидеров, показав
доходность +17,53 процента, опередив фонды, вкладывающиеся в акции, с
доходностью +14,85 процента.
Объем активов под управлением хедж-фондов преодолел отметку в 4 триллиона
долларов в конце первого квартала 2021 года и вырос до 4,32 триллиона долларов к
сентябрю 2021 года. Сильный приток средств и высокие результаты обеспечили
увеличение AUM на +8,1% в 2021 году по сравнению с концом 2020 года (3,99 трлн
долларов).
2021 год стал еще одним выдающимся годом для индустрии хедж-фондов. Пандемия
Covid-19 вновь привлекла внимание к этому особому классу активов, любящему
волатильность и способного защитить инвесторов в условиях рыночного стресса. В
2020 году хедж-фонды смягчили потери при падении фондовых рынков и быстро
восстановили свои позиции при восстановлении рынков. В 2021 году высокие
уровни волатильности, усугубляемые расхождениями в скорости восстановления
экономик разных стран, вновь создали условия благоприятные для хедж-фондов. В
2022 году доходность, вероятно, нормализуется, но, тем не менее, отрасль имеет все
шансы сохранить свой мощный рост.
Инвесторы обеспечили отрасль дополнительными 41 млрд долларов в 2021 году (по
состоянию на сентябрь), причем положительные притоки были зафиксированы в
каждом квартале. Это стало дополнением к 18,8 млрд, которые инвесторы вложили
в хедж-фонды во второй половине 2021 г. Все стратегии высшего уровня, за
исключением кредитной (- 6,7 млрд) и мультистратегической (- 0,6 млрд), испытали
положительный приток в 2021 году. В целом, согласно опросу Preqin, проведенному
в ноябре 2021 года, инвесторы довольны своими инвестициями в хедж-фонды:
около половины (48%) считают, что доходность в 2022 году будет примерно такой
же, как в 2021 году, и почти четверть (23%) полагают, что показатели будут лучше.
Северная Америка оставалась самой заметной базой инвесторов для хедж-фондов в
2021 году. На долю инвесторов из этого региона приходилось 68 процентов рынка, и
они могли похвастаться самым высоким медианным распределением средств в
процентах от общей суммы активов (9,1 процента). Регион сохранилсвою
положительную динамику в 2021 году (+13,67 процента по состоянию на сентябрь,
+18,62 процента в годовом исчислении), опередив Европу (+8,65 процента по
состоянию на сентябрь, +11,69 процента в годовом исчислении) и Азиатско-
Тихоокеанский регион (+9,16 процента по состоянию на сентябрь, +12,39 процента в
годовом исчислении). Сильные показатели Северной Америки привели к
положительному притоку денежных средств в регион в размере 49 млрд долларов, в
то время как отставание Европы по доходности в 2020 и 2021 годах привело к
оттоку 20 млрд долларов из региона. Инвесторы в Азиатско-Тихоокеанском регионе
увеличили свои вложения в прошлом году на 13 млрд, увеличив AUM в регионе на
+11,9%.
Среди традиционных стратегий верхнего уровня первое место заняли стратегии,
основанные на собятиях, с доходностью +12,88 процента по состоянию на сентябрь
(+17,53 процента в годовом исчислении), а второе место заняли стратегии Equites c
результатом в +10,94 процента (+14,85 процента в годовом исчислении). Стратегия
относительной стоимости заняла последнее место с показателем +5,30 процента
(+7,12 процента в годовом исчислении), но все же смогла показать положительные
показатели за все девять месяцеввплоть до сентября. Все стратегии высшего уровня,
за исключением кредитных (- 6,7 млрд) и мультистратегий (- 0,6 млрд), испытали
положительный приток в 2021 году, что указывает на то, что инвесторы в целом
довольны своими вложениями в хедж-фонды.
Что касается кредитных стратегий, то события 2020 года, а также отсутствие
конкурентоспособных показателей в 2021 году привели к значительному оттоку
средств (- 16,8 млрд долларов в 2020 году и - 6,7 млрд долларов по состоянию на
сентябрь 2021 года).
Это не принижает достижений кредитных менеджеров, которые фиксировали
положительную доходность каждый месяц в течение первых трех кварталов
прошлого года. Хотя интервенции центральных банков затруднили работу
кредитных менеджеров, эта стратегия получит возможность вернуться в 2022 году,
когда фискальная поддержка будет ослабевать.
Сэм Монфаред, помощник вице-президента Preqin по исследованиям, утверждает:
"Хедж-фонды демонстрируют хорошие результаты в условиях рыночного стресса,
поскольку они могут извлечь выгоду изэтой ситуации. 2022 год станет годом
переходного периода, когда центральные банки будут постепенно уходить с рынков.
Тем не менее, индустрия хедж-фондов имеет все шансы продолжить свой рост в
течение 2022 года".
