Согласно данным индекса HFRI Fund Weighted Composite, глобальная индустрия хедж-фондов продемонстрировала достойные результаты за первую половину 2024 года. Индекс показал доходность +4,97%. Однако индекс Хедж-фондов несколько проигрывает результатам мирового рынка - индекса S&P500, который набрал +14,48% за полгода. Наш собственный индекс РТС также вырос (+6,96%), но, учитывая ограниченный размер рынка и его ликвидность, данный показатель не является достаточно репрезентативным.
Оценивая результаты каждой субкатегории стратегии по отдельности, можем выделить HFRI Equity Hedge (Total) Index, который показал результат в 6,29%, что намного хуже результата S&P500, который показал 14,48% роста с начала года.
Последние три года оказались особенно турбулентными временами для всей мировой экономики – последствия Ковидных времен, русско-украинский конфликт, израильский конфликт, многоуровневая санкционная политика.
Однако, несмотря на высоко рисковое и нестабильное время для мировой экономики, мы можем увидеть достойные положительные результаты по всем основным субкатегориям стратегий хедж-фондов за последние три года:
- HFRI Macro (Total) Index показал результат в 4,32% при среднегодовой волатильности 5,14%, что дает Sharpe – 0,84x;
- HFRI Relative Value (Total) Index вырос на 3,63%, при среднегодовой волатильности 2,61%, что дает Sharpe – 1,39x - наилучший результат;
- HFRI Event-Driven (Total) Index показала результат в 2,77%, при среднегодовой волатильности 6,19%, что дает Sharpe – 0,45x;
- HFRI Equity Hedge (Total) Index – 2,00%, при среднегодовой волатильности 8,25% и Sharpe – 0,24 – наихудший результат.
Интересные результаты также показали «тематические» индексы – за последние три года HFRI Diversity Index1 и HFRI Women Index2 показали лучший и худший результат среди «нетрадиционных» индексов соответственно - 4,95% и 1,26% при Sharp-ratio в 0,82х и в 0,18х.
Оценивая результаты каждой субкатегории стратегии по отдельности, можем выделить HFRI Equity Hedge (Total) Index, который показал результат в 6,29%, что намного хуже результата S&P500, который показал 14,48% роста с начала года.
Последние три года оказались особенно турбулентными временами для всей мировой экономики – последствия Ковидных времен, русско-украинский конфликт, израильский конфликт, многоуровневая санкционная политика.
Однако, несмотря на высоко рисковое и нестабильное время для мировой экономики, мы можем увидеть достойные положительные результаты по всем основным субкатегориям стратегий хедж-фондов за последние три года:
- HFRI Macro (Total) Index показал результат в 4,32% при среднегодовой волатильности 5,14%, что дает Sharpe – 0,84x;
- HFRI Relative Value (Total) Index вырос на 3,63%, при среднегодовой волатильности 2,61%, что дает Sharpe – 1,39x - наилучший результат;
- HFRI Event-Driven (Total) Index показала результат в 2,77%, при среднегодовой волатильности 6,19%, что дает Sharpe – 0,45x;
- HFRI Equity Hedge (Total) Index – 2,00%, при среднегодовой волатильности 8,25% и Sharpe – 0,24 – наихудший результат.
Интересные результаты также показали «тематические» индексы – за последние три года HFRI Diversity Index1 и HFRI Women Index2 показали лучший и худший результат среди «нетрадиционных» индексов соответственно - 4,95% и 1,26% при Sharp-ratio в 0,82х и в 0,18х.
1- HFRI Diversity Index – Индекс состоит из хедж-фондов, которые относят себя к компаниям, принадлежащим меньшинствам.
2- HFRI Women Index – индекс, при котором управляющие или главные собственники бизнеса – женщины.
Источник: https://www.hfr.com/family-indices/hfri/
2- HFRI Women Index – индекс, при котором управляющие или главные собственники бизнеса – женщины.
Источник: https://www.hfr.com/family-indices/hfri/
