Citi Private Bank: Global Family Office Survey Insights 2023

Приветствуем вас в обзоре Global Family Office Survey Insights 2023.

Эта ежегодная публикация, основанная на данных, полученных от выборки клиентов семейных офисов и всех их провайдеров – в сумме от 268 респондентов. В этом году респонденты, обладающие совокупным чистым капиталом в размере 565 млрд. долларов США, представлены во всех четырех регионах мира, причем две трети из них - за пределами Северной Америки. Можно назвать этот обзор одним из самых глобальных и всеобъемлющих отчетов такого рода.

Основные выводы обзора:

Увеличение доли активов с фиксированным доходом и прямых инвестиций на фоне широкой переоценки портфеля

На фоне роста финансовых рынков, нереализованных опасений рецессии и многолетнего пика доходности облигаций для многих семейных офисов характерна более значительная, чем в последние годы, переоценка распределения активов. Более половины из них сообщили об увеличении доли активов с фиксированным доходом, 38% увеличили долю прямых инвестиции, а 38% сократили долю публичных акций.

Главные опасения, выходящие за рамки финансовых вопросов

Главными темами беспокойства у членов семьи были сохранение стоимости активов (68%), подготовка следующего поколения к ответственному владению состоянием (60%) и обеспечение общих целей и видения семьи (52%). Особое беспокойство семейных офисов вызвали инфляция (56%), повышение процентных ставок (51%) и влияние отношений между США и Китаем (48%) на финансовые рынки и экономику.

Рост стоимости портфелей в первой половине 2023 года, повсеместный оптимизм в отношении будущего года

На фоне роста цен на активы в первой половине 2023 года две трети респондентов отметили увеличение стоимости портфеля. Примечательно, что почти все респонденты ожидают положительной доходности портфеля в течение следующих двенадцати месяцев.

Сохранение «осторожного» фокуса на прямых инвестициях

Прямые инвестиции по-прежнему находятся в центре внимания 80% семейных офисов. Однако, хотя 66% опрошенных заявили, что ищут благоприятные сделки, основанные на привлекательных оценках, около 38% приостановили новые прямые инвестиции из-за экономической неопределенности.

Несмотря на растущую обеспокоенность семей, семейные офисы уделяют больше внимания управлению состоянием и инвестициями и меньше - единству и преемственности семьи

Основное внимание семейные офисы уделяют управлению состоянием (74%) и инвестициями (55%). Это происходит в ущерб укреплению единства и преемственности семьи (21%). Однако более половины семей, по сравнению с 2022 годом, в первую очередь озабочены подготовкой следующего поколения к ответственному владению состоянием и обеспечением общих целей и видения семьи.

Такая недостаточная согласованность вызывает беспокойство, поскольку основные опасения семей отражают двойную необходимость - готовить богатство для своей семьи и семью для богатства.

В семейных офисах быстрее всего происходит профессионализация инвестиционной функции

Наибольший прогресс в профессионализации наблюдается в инвестиционной функции благодаря таким инициативам, как внедрение инвестиционных комитетов (64%) и IPS (51%). Профессионализация деятельности семейных офисов, выходящей за рамки инвестиционной, занимает больше времени, включая создание советов управляющих (48%) и планов преемственности руководства (31%). Самим семьям еще больше времени требуется для принятия более формализованного подхода, такого как наличие семейной конституции (32%), плана преемственности семейного руководства (28%) и программы обучения следующего поколения (21%). Последние два пункта вызывают наибольшую озабоченность.

Изменение состава семьи и меняющийся операционный ландшафт представляют собой не только проблемы, но и возможности для семейных офисов

Внешние факторы, такие как технологические сбои, глобализация и деглобализация, а также социально-политические и экономические сдвиги, создают проблемы для бизнеса и инвестирования, но в то же время открывают новые возможности. Внутренние факторы, такие как смена поколений, изменение ценностей, увеличение многообразия и географической удаленности, тоже влияют на бизнес и инвестиции. Таким образом, адаптация к меняющимся условиям стала главной задачей для 52% респондентов, за которой следует удовлетворение потребностей и ожиданий членов семьи (50%).

Большой, но сокращающийся разрыв между намерениями и действиями в области устойчивого инвестирования

Хотя разрыв между намерениями и действиями в области устойчивого инвестирования остается значительным, он начинает сокращаться, что обусловлено ростом озабоченности вопросами устойчивого развития и расширением спектра тем и инструментов для инвестирования. Семьи отмечают, что доступ к возможностям устойчивого инвестирования с конкурентоспособными финансовыми показателями может еще больше сократить этот разрыв (51%).

Филантропический подход еще не адаптировался к приоритетам подрастающего поколения

Несмотря на то, что филантропическая деятельность еще не адаптировалась к приоритетам подрастающего поколения, семьи все больше осознают, что грядет смена поколений в сфере филантропии. Они ищут поддержки в привлечении нового поколения и планировании преемственности филантропического лидерства (38%), а также в интеграции филантропии в общую стратегию планирования благосостояния (34%).