Хедж фонды, забравшие миллиарды Романа Абрамовича, оказались в безвыходной ситуации

Когда компания Concord Management позвонила и пообещала чеки на сумму до 100
миллионов долларов, более 100 хедж-фондов и частных инвестиционных компаний
набросились на это предложение. Большая часть из 6 миллиардов долларов,
стоящих за Concord, принадлежит Роману Абрамовичу, который в начале этого
месяца попал под санкции Европейского Союза и Великобритании в рамках
масштабных санкций против миллиардеров, считающихся близкими к президенту
России Владимиру Путину. Теперь фирмы оказались в затруднительном положении:
их клиенты задают вопросы, они не могут избавиться от испорченных денег и не
могут сразу же получить с них комиссионные.


Фирмы с деньгами Абрамовича могут продолжать управлять ими, но они не могут
выкупить долю олигарха, принять от него новые деньги или позволить ему продать
свои акции другому инвестору, согласно правилам Каймановых островов, где многие
фонды имеют оффшорные структуры. Если фирма задолжала Абрамовичу деньги,
скажем, из-за продажи актива, выручка должна поступить на заблокированный счет.
Фирмы могут взимать плату, но не могут получить ее до тех пор, пока санкции не
будут сняты.


Абрамович, который предположительно отравился после встречи в Киеве в рамках
мирных переговоров, не подвергался санкциям со стороны США.


Майкл Матлин, основавший Concord в 1999 году, в основном направлял деньги в
самые крупные и известные фонды. За более чем два десятилетия Brevan Howard
Asset Management, Millennium Management, Carlyle Group Inc., D.E. Shaw & Co, Sculptor
Capital Management Inc. и Apollo Global Management Inc - а также более мелкие фирмы,
включая Sarissa Capital Management и Ratan Capital Management - по словам людей,
знакомых с фирмой Матлина, считали менеджера из Тарритауна, Нью-Йорк, своим
клиентом. Они добавили, что некоторые из этих отношений закончились несколько
лет назад.


Представители фирм отказались от комментариев.


Клиенты опрашивают управляющих деньгами, в которых они инвестируют, чтобы
узнать, есть ли у них деньги российских миллиардеров, попавших под санкции.
Фирмы подтверждали получение денег от них, заявляя, что суммы составляют
ничтожный процент от общих активов.


В дни после вторжения России в Украину несколько инвесторов хедж-фондов
сообщили, что получили запросы от россиян, заинтересованных в продаже своих
пакетов акций стоимостью 50 или 100 миллионов долларов. Неясно, были ли
завершены какие-либо из этих сделок. Несколько фирм, включая Kirkoswald Asset
Management и Eisler Capital, выгнали российских инвесторов до вступления в силу
санкций.


Несмотря на миллиарды, прошедшие через Concord, 58-летний Матлин держится в
тени. У него нет профиля в LinkedIn, а у его фирмы нет веб-сайта. Согласно
биографии Матлина как директора Regeneration Group Ltd., консультационной
фирмы, базирующейся в Великобритании, он получил степень MBA в Колумбийском
университете и начал свою карьеру в качестве аналитика в многомиллиардном
хедж-фонде в Нью-Йорке.


В заявлении основателя Concord говорится, что его компания является
"консалтинговой фирмой, которая предоставляет независимые сторонние
исследования, комплексную проверку и мониторинг инвестиций".


Несколько фирм, которые вели дела с Concord, описывают более тесные отношения,
чем обычный консалтинг, и считают Concord инвестором фонда, хотя на самом деле
деньги поступали в фирмы через оффшорные структуры. В судебном деле 2014 года,
связанном с Highland Capital Management, Хит Кин, сотрудник Concord, заявил, что
его фирма представляла интересы оффшорных инвесторов Bradfield Overseas
Holdings Ltd. и Netherfield Holdings Ltd., которые инвестировали по рекомендации
Concord.


Кихн охарактеризовал Concord в этой ситуации как "мультисемейный офис/фонд
фондов". Представитель Concord заявил, что называть компанию фондом фондов не
точно.


По словам человека, знакомого с фирмой, Concord инвестировал в три европейских
фонда недвижимости Carlyle, запущенных до финансового кризиса. Матлин входил в
закрытый экспертный совет двух из них, которые с тех пор были расформированы.
Эти три фонда достаточно старые, и они либо полностью закрыты, либо находятся
на грани закрытия. Представитель Carlyle отказался от комментариев.


Трофейные активы


55-летний Абрамович с состоянием в 13,7 миллиарда долларов, согласно индексу
Bloomberg Billionaires Index, сколотил свое состояние за счет продажи
приватизированных активов, приобретенных в бывшем Советском Союзе, включая
нефтяной гигант "Сибнефть" и "Аэрофлот". Он продал свои алюминиевые активы
соотечественнику-олигарху Олегу Дерипаске, но сохранил доли в таких компаниях,
как российский сталелитейный завод "Евраз". В течение двух десятилетий он
реинвестировал полученные средства в трофейные активы, включая покупку
футбольного клуба "Челси", лондонской недвижимости и частных самолетов. После
вынужденной продажи "Челси", Абрамович перевез свои суперяхты в Турцию, вне
зоны действия европейских санкций.


Неясно, знали ли хедж-фонды и фонды прямых инвестиций о том, что Абрамович
был основным инвестором в Concord. Возможно, фирмы также не были обеспокоены
тем, что он совсем недавно попал под санкции, хотя некоторые олигархи
столкнулись с подобной проблемой после действий России в Украине в 2014 году.


Фонды часто рассчитывают на то, что их администраторы сообщат им, если они
имеют дело с кем-то, кто подпадает под санкции или замешан в отмывании денег.
Они также часто используют так называемые "письма доверия" от банков или
юридических фирм, которые вели дела с компанией, чтобы ускорить проведение
комплексной проверки